国金核心资产一年持有期混合型证券投资
基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：国金基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 20 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2024 年 4 月 19 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国金核心资产一年持有

基金主代码 012198

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2021 年 9 月 13 日

报告期末基金份额总额 128,664,483.50 份

投资目标 本基金重点投资于具有核心资产的优质上市企业，精
选个股，在有效控制投资组合风险的前提下，通过积
极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收
益。

投资策略 本基金的主要投资策略包括：资产配置策略、股票投
资策略、港股通股票投资策略、固定收益品种投资策
略、衍生品投资策略。资产配置策略部分，本基金通
过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合
分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合
理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比
例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时
进行动态调整。本基金所称“核心资产”是指在国民
经济中具有重要地位，所处行业为先导行业，具有行
业竞争力及竞争优势的企业。本基金在股票投资中，
采用定量分析与定性分析相结合的方法，重点对优质
上市公司进行投资。其间，本基金也将积极关注上市
公司基本面发生改变时所带来的投资交易机会。本基
金其余主要投资策略详见本基金招募说明书及产品资
料概要。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*60%+中证港股通综合指数（人民


币）收益率*20%+中证全债指数收益率*20%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型
基金，高于货币市场基金、债券型基金。本基金可投
资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类
似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还会
面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所
面临的特别投资风险。

基金管理人 国金基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 国金核心资产一年持有 A 国金核心资产一年持有 C

下属分级基金的交易代码 012198 012199

报告期末下属分级基金的份额总额 79,281,460.41 份 49,383,023.09 份

本基金为混合型基金，其风 本基金为混合型基金，其风
险和预期收益低于股票型基 险和预期收益低于股票型基
金，高于货币市场基金、债 金，高于货币市场基金、债
券型基金。本基金可投资港 券型基金。本基金可投资港
股通股票，除了需要承担与 股通股票，除了需要承担与
下属分级基金的风险收益特征 境内证券投资基金类似的市 境内证券投资基金类似的市
场波动风险等一般投资风险 场波动风险等一般投资风险
之外，本基金还会面临汇率 之外，本基金还会面临汇率
风险、香港市场风险等境外 风险、香港市场风险等境外
证券市场投资所面临的特别 证券市场投资所面临的特别
投资风险。 投资风险。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

国金核心资产一年持有 A 国金核心资产一年持有 C

1.本期已实现收益 3,264,412.98 1,955,740.49

2.本期利润 7,850,557.80 4,755,942.55

3.加权平均基金份额本期利润 0.0976 0.0954

4.期末基金资产净值 60,986,008.92 37,506,247.91

5.期末基金份额净值 0.7692 0.7595

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现

3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

国金核心资产一年持有 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 14.91% 1.87% 2.11% 0.83% 12.80% 1.04%

过去六个月 5.63% 1.50% -3.25% 0.74% 8.88% 0.76%

过去一年 -7.86% 1.28% -9.15% 0.72% 1.29% 0.56%

自基金合同

-23.08% 1.18% -22.31% 0.86% -0.77% 0.32%
生效起至今

国金核心资产一年持有 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 14.78% 1.87% 2.11% 0.83% 12.67% 1.04%

过去六个月 5.37% 1.50% -3.25% 0.74% 8.62% 0.76%

过去一年 -8.32% 1.28% -9.15% 0.72% 0.83% 0.56%

自基金合同

-24.05% 1.18% -22.31% 0.86% -1.74% 0.32%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×20%+中证全债指数收益率×20%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金 A 类份额、C 类份额基金合同生效日为 2021 年 9 月 13 日，图示日期为 2021 年 9 月 13
日至 2024 年 3 月 31 日。

3.3 其他指标
注：无

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限


张望先生，清华大学硕士。2010 年 3 月
至 2015 年 3 月在华夏基金管理有限公司
投资研究部担任研究员、周期组组长，
2015 年 4 月至 2019 年 1 月在海宁拾贝
张望 本基金的 2023 年 9 月 1 - 13 年 投资管理合伙企业(有限合伙) 投研部担
基金经理 日 任研究员，2019 年 1 月至 2022 年 12 月
在鹏扬基金管理有限公司股票投资部担
任基金经理。2023 年 4 月加入国金基金
管理有限公司，历任合规风控部投研专
职合规岗，现任权益研究部总经理。

注：（1）任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期，首任基金经理的任职日期按基金合同生效日填写；（2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》和其他有关法律法规的规定，以及《国金核心资产一年持有期混合型证券投资基金基金合同》的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《国金基金管理有限公司公平交易管理办法》的规定，通过制度、流程和系统等方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下所有投资组合。在投资决策内部控制方面，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；在交易执行控制方面，通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；在行为监控和分析评估方面，通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，确保做好公平交易的监控和分析。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易次数为 6 次，投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年开年，市场对于中国经济整体偏悲观，尤其对经济转型的成功性有所顾虑，美国的降息与否以及降息时间点目前市场存在预期分歧，此外国内地产和城投还处于持续调整期，市场对于逆周期政策调整的效果还需要时间等待显现，年初的市场信心缺失严重，尤其在春节前市场出现了较大波动，短期显现了快速下跌的情形。但随着监管层一系列的政策措施、两会召开期间政府对于通货膨胀、GDP 等提出了明确的目标，以及超长期国债规划的发行明确了逆周期调节的举措，市场信心在快速地恢复，整体明显反弹。板块方面，国内在经济周期转型期间，保持了较为宽裕的流动性，国债利率逐渐下移，让稳定红利高股息的板块凸显了其配置的价值，年初以来出现较好的反应。其次，全球科技板块尤其是 AI 方面自年初以来出现了实质性进展，Sora 的发布以及 AI 产业的大量军备竞赛，促进整个 AI 产业链出现迅猛发展的势头，无论是国内还是国外的 AI 产业链均显现了快速发展的态势，因此相关产业链公司也出现快速成长，年初以来的表现较为良好。最后，过去几年资本开支不足、新增供给偏少，但年初以来，伴随着全球需求的恢复，尤其是美国重塑产业链后，以铜、金为首的大宗商品的价格出现不错的涨幅，相关公司也有不错的业绩增长和表现。

展望 2024 年二季度，目前市场信心有所恢复，但经济压力依旧存在，市场或将依旧保持一
个低利率的环境，债券利率存在进一步下移的可能，相应的稳定红利高股息板块的投资价值依旧存在，但相应的板块囊括的范围会扩大，市场会通过第一季度报告去验证和寻找相应标的。此外伴随二季度全球经济开始启动，工程逐渐实施，资源品的价格存在一定的上涨空间，相应的资源股在商品价格上涨的环境下，业绩也有望进一步提升。泛 AI 相应的科技企业以及国家鼓励方向的高端制造企业在之前快速上涨后基本兑现了今年的预期，我们需要耐心等待对于明年的订单和预期的落地，再寻找配置机会。

报告期内，本基金在期初主要进行了一些高端制造行业的投资，辅助配置了一些周期行业；在指数大幅下跌后，集中配置了科技产业相应公司；随后在相应公司快速反弹后，开展了获利了结；随后开始配置产品价格未来有望持续上涨的周期行业和业绩确定性高、一季度业绩预计有一定增长的高分红企业；此外持有了少量的高端制造业企业和科技企业，保持对相应行业的持续关注。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金 A 类份额单位净值为 0.7692 元，累计单位净值为 0.7692 元；本报
告期 A 类份额净值增长率为 14.91%，同期业绩比较基准增长率为 2.11%。

本基金 C 类份额单位净值为 0.7595 元，累计单位净值为 0.7595 元；本报告期 C 类份额净值
增长率为 14.78%，同期业绩比较基准增长率为 2.11%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期，本基金无连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 84,515,590.13 85.42

其中：股票 84,515,590.13 85.42

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 14,409,889.07 14.56

8 其他资产 20,631.22 0.02

9 合计 98,946,110.42 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 1,014,600.00 1.03

B 采矿业 33,552,572.96 34.07

C 制造业 31,462,010.63 31.94

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 14,178,616.00 14.40

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 4,054,872.16 4.12


J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 84,262,671.75 85.55

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

基础材料 - -

消费者非必需品 252,918.38 0.26

消费者常用品 - -

能源 - -

金融 - -

医疗保健 - -

工业 - -

信息技术 - -

电信服务 - -

公用事业 - -

地产建筑业 - -

合计 252,918.38 0.26

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 601899 紫金矿业 512,928 8,627,448.96 8.76

2 603993 洛阳钼业 740,400 6,160,128.00 6.25

3 600612 老凤祥 67,500 5,772,600.00 5.86

4 002475 立讯精密 163,300 4,802,653.00 4.88

5 603979 金诚信 88,200 4,675,482.00 4.75

6 600023 浙能电力 685,300 4,570,951.00 4.64

7 000975 银泰黄金 240,600 4,352,454.00 4.42

8 600150 中国船舶 115,900 4,288,300.00 4.35

9 600988 赤峰黄金 260,700 4,262,445.00 4.33

10 600027 华电国际 615,800 4,230,546.00 4.30

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：无
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：无
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：无
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：无
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查或在报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本报告期，基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 20,631.22

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 20,631.22

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 国金核心资产一年持有 A 国金核心资产一年持有 C

报告期期初基金份额总额 82,025,402.46 50,608,286.98

报告期期间基金总申购份额 155,175.52 281,873.07

减:报告期期间基金总赎回份额 2,899,117.57 1,507,136.96

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 79,281,460.41 49,383,023.09

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：无
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、国金核心资产一年持有期混合型证券投资基金基金合同；

3、国金核心资产一年持有期混合型证券投资基金托管协议；

4、国金核心资产一年持有期混合型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。
9.2 存放地点

北京市朝阳区景辉街 31 号院 1 号楼三星大厦 51 层。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：4000-2000-18

公司网址：www.gfund.com


国金基金管理有限公司
2024 年 4 月 20 日
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