光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金 2013 年第 1 季度报告
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光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金
2013 年第 1 季度报告
2013 年 3 月 31 日
基金管理人： 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人： 中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一三年四月二十日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2013 年 4 月 19 日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2013 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 光大保德信添天盈理财债券
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012年10月25日
报告期末基金份额总额 302,883,183.91份
投资目标
本基金通过投资于银行存款等投资标的，力争获得超过人
民币3个月银行定期存款利率(税后)的投资回报。
投资策略
本基金将综合考虑各类投资品种的收益和风险特征，在保
证基金资产安全性的基础上力争为投资人创造稳定的收
益。同时，本基金将关注宏观经济走势、货币政策和财政
政策的变化，结合对货币市场利率变动的预期，对投资组
合进行管理。本基金资产可以投资于上市商业银行、大型
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商业银行、国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银
行、邮政储蓄银行、农村商业银行、外资银行中具有证券
投资基金托管人资格、证券投资基金代销业务资格或合格
境外机构投资者托管人资格的商业银行的协议存款。若本
基金投资的协议存款中未约定可提前支取并无利息损失
的，则该笔存款的到期日不得晚于该运作周期的第一个开
放日。本基金在投资银行存款时将对不同银行的银行存款
收益率做深入的分析，同时结合各银行的信用等级、存款
期限等因素的研究，综合考量整体利率市场环境及其变动
趋势，在严格控制风险的前提下决定各银行存款的投资比
例。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为人民币3个月银行定期存款利率
(税后)。
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中的风险较低的品种，其预期收
益和预期风险低于普通债券型基金、混合型基金和股票型
基金。
基金管理人 光大保德信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
光大保德信添天盈理财债
券A类
光大保德信添天盈理财债
券B类
下属两级基金的交易代码 360019 360020
报告期末下属两级基金的
份额总额
292,713,988.94份 10,169,194.97份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
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单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2013年1月1日-2013年3月31日)
光大保德信添天盈理财债券
A类
光大保德信添天盈理财债券
B类
1．本期已实现收益 5,900,735.14 896,873.67
2．本期利润 5,900,735.14 896,873.67
3．期末基金资产净值 292,713,988.94 10,169,194.97
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益，由于本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益
和本期利润的金额相等。
2、本基金无持有人认购或交易基金的各项费用。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1． 光大保德信添天盈理财债券 A 类
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 0.8718% 0.0010% 0.6500% 0.0000% 0.2218% 0.0010%
注：基金收益的分配是按日结转份额的。
2． 光大保德信添天盈理财债券 B 类
阶段
净值收
益率①
净值收
益率标
业绩比
较基准
业绩比
较基准
①－③ ②－④
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准差② 收益率
③
收益率
标准差
④
过去三个月 0.9308% 0.0010% 0.6500% 0.0000% 0.2808% 0.0010%
注：基金收益的分配是按日结转份额的。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（ 2012 年 10 月 25 日至 2013 年 3 月 31 日）
1、 光大保德信添天盈理财债券 A 类
2、 光大保德信添天盈理财债券 B 类
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注： 1、本基金合同于 2012 年 10 月 25 日生效，基金自合同生效起至报告期末不满一年。
2、根据基金合同的规定，本基金建仓期为 2012 年 10 月 25 日至 2013 年 4 月 24 日。截
止报告期末本基金仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从业
年限 说明
任职日期 离任日期
韩爱丽 基金
经理
2012-10-
25
- 6年
韩爱丽女士，复旦大学经济学
硕士， CFA。2006年7月至2010
年8月在上海浦东发展银行总
行资金部从事固定收益交易、
研究工作； 2010年8月加盟光
大保德信基金管理有限公司，
任高级债券研究员，现任光大
保德信货币市场基金基金经
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理、光大保德信添天利季度开
放短期理财债券型证券投资
基金基金经理、光大保德信添
盛双月理财债券型证券投资
基金基金经理、光大保德信添
天盈季度理财债券型证券投
资基金基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证
监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队
支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程
制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的
公平交易执行体系。本报告期内，各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行。本基
金主要投资标的为银行存款，与其他投资组合未发生交易所和银行间市场同向交易，未
发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所
公开竞价同日反向交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013 年 1 季度国内经济维持弱复苏。1-2 月我国固定资产投资累计同比增长 21.2%，
投资同比增速的回升受房地产和基建投资增速拉动效应明显。通胀走势基本符合预期，
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1 月和 2 月分别是 2%和 3.2%，受蔬菜和肉类价格下跌影响，叠加翘尾因素，预计 3 月
CPI 将回落至 2.3%左右的低点。进出口方面， 1 月和 2 月出口增速分别为 25.01%和
21.81%，但我们认为高增速不可持续。海外方面，欧洲经济疲软没有疑义，美国经济数
据有所反复，新增非农就业 8.8 万人，低于市场预期，且 3 月的制造业 PMI 指数、新订
单指数及就业指数都再度恶化，一季度过度加库存带来的强劲数据将在二季度有所调
整。货币政策方面，日本央行提前开闸放水，“质”与“量”同时放松，欧央行尽管目
前维持利率不变，但已经开始释放降息信号。全球流动性宽松的格局下，为防止热钱的
流入， 预计国内货币政策中性偏宽松。一季度以来，央行继续采用滚动回购操作的方式
收拢流动性，公开市场净回笼 7060 亿。但外汇占款增加以及信贷节奏的放缓使得整体
资金面极为宽松。银行间 7 天回购利率一度跌至 2.5%附近，即便是跨春节资金也只有
4.09%的收益，低于同期水平。收益率曲线呈现陡峭化，短端利率下行明显，同时信用
利差继续缩窄。同业存款方面，受银行间流动性宽松影响，季末效应并不明显，银行报
价稳中有降。按照契约要求，添天盈基金主要投资于银行协议存款和银行间质押式回购，
我们通过扩大交易对手范围、多方询价来提高组合的收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信添天盈理财债券 A 份额净值收益率为 0.8718%，业绩比较基
准收益率为 0.6500%；光大保德信添天盈理财债券 B 份额净值收益率为 0.9308%，业绩
比较基准收益率为 0.6500%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2013 年 2 季度，财政部 463 号文、新国五条、 8 号文等调控政策的叠加，预计
在二季度将对融资格局形成一定影响，从而导致基建项目、地产投资二季度不会有很大
改观，而这两点正是一季度复苏的两大动力。整体经济恢复程度受限。通胀受翘尾因素
影响二季度会逐月走高，但总体可控。从公开市场到期投放来看，二季度到期量 6710
亿，央行短期化操作的思路不会改变，预计资金面偏宽松。理财资金投资非标产品的限
制，短期内使得债市有所上涨，但长期来看，城投债以及低等级的信用债的供给压力加
大。经济增速中枢下移、结构调整过程中会出现个别行业企业盈利恶化带来的信用违约
事件，信用利差将向合理水平回归。在此背景下，添天盈基金在兼顾收益性、流动性的
前提下，会适时调整信用债的投资比例。操作上把平衡性作为第一位，谨慎投资，力求
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在投资标的种类、比例方面做到平衡和风险的可控。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（％）
1 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
2 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
3 银行存款和结算备付金合计 300,825,751.61 99.26
4 其他各项资产 2,241,663.60 0.74
5 合计 303,067,415.21 100.00
5.2 报告期债券回购融资情况
序号 项目 占基金资产净值比例（％）
1
报告期内债券回购融资余额 -
其中：买断式回购融资 -
序号 项目 金额 占基金资产净值
的比例（％）
2
报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - -
注：本报告期本基金未进行债券回购融资。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20％的说明
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本报告期本基金未进行债券回购融资。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 24
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 88
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 0
报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资
产净值的比例（ %）
各期限负债占基金资
产净值的比例（％）
1 30天以内 99.32 -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
2 30天(含)—60天 - -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
3 60天(含)—90天 - -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
4 90天(含)—180天 - -
其中：剩余存续期超过397天 - -
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的浮动利率债
5 180天(含)—397天（含） - -
其中：剩余存续期超过397天
的浮动利率债
- -
合计 99.32 -
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
报告期末本基金未投资债券。
5.5 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
报告期末本基金未投资债券。
5.6“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 次
报告期内偏离度的最高值 0.0000%
报告期内偏离度的最低值 0.0000%
报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0000%
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
报告期末本基金未投资资产支持证券。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 基金计价方法说明
（ 1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考
虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （ 2）、为了避免
采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发
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生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估
值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定
价” 。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基
金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调
整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产
净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （ 3）、如有确凿证据表明按上述方法进行
估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按
最能反映公允价值的方法估值。 （ 4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估
值。
5.8.2 本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券
的摊余成本超过当日基金资产净值的 20％的情况。
5.8.3 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告
编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 2,241,663.60
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 2,241,663.60
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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项目
光大保德信添天
盈理财债券 A 类
光大保德信添天
盈理财债券 B 类
本报告期期初基金份额总额 1,734,366,180.96 332,305,053.63
本报告期基金总申购份额 6,132,030.23 896,873.67
减：本报告期基金总赎回份额 1,447,784,222.25 323,032,732.33
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 292,713,988.94 10,169,194.97
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金的文件
2、光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金基金合同
3、光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金招募说明书
4、光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金托管协议
5、光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信添天盈季度理财债券型证券投资基金在指定报刊上披露的
各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
7.2 存放地点
上海市延安东路 222 号外滩中心大厦 46 层本基金管理人办公地址。
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7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨
询本基金管理人。 客户服务中心电话： 4008-202-888， 021-53524620。 公司网址：
www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一三年四月二十日
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