博时大中华亚太精选股票证券投资基金 2018 年第 1 季度报告

2018年 3月 31日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年四月二十日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报

告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 博时大中华亚太精选股票(QDII)

基金主代码 050015

交易代码 050015

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2010年7月27日

报告期末基金份额总额 199,452,977.06份

投资目标 本基金通过对亚太国家或地区企业的深入分析，运用价值与成长相结

合的投资策略，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

本基金采用“核心-卫星”配置策略。“核心”配置策略是指本基金将基金

资产的40%-75%投资于大中华地区企业，包括中国大陆、香港特别行

政区、澳门特别行政区和台湾地区企业在境外几个主要证券市场（如

美国证券市场、伦敦等欧洲证券市场、东京、香港、台湾、新加坡证

券市场）所发行的股票、存托凭证（DR,DepositaryReceipts）及其他

衍生产品等。“卫星”配置策略是指本基金将基金资产的20%-55%投

资于其他亚太国家或地区企业，包括日本、韩国、澳大利亚、新加坡、

投资策略 印度等众多亚太国家或地区企业在亚太区证券市场发行的普通股、优

先股、存托凭证及其他衍生产品等。本基金“核心”加“卫星”股票投资

比例合计不低于基金资产的60%。

本基金将主要采取“自下而上，精选个股”和“价值策略为主，成长策

略为辅”的股票投资策略，辅助以金融衍生品投资进行套期保值和汇

率风险规避，以获得长期、稳定的收益。本基金固定收益类证券的投

资以保证组合流动性的品种投资为主，作为股票投资的辅助手段，而

非以承担高风险为代价来追求高额回报。

业绩比较基准 65%×MSCIZhonghua＋35%×MSCIACAsiaPacificexZhonghua

风险收益特征 本基金属于高风险/高收益的品种。

基金管理人 博时基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

境外资产托管人英文名称 StandardCharteredBank(HongKong)Limited

境外资产托管人中文名称 渣打银行（香港）有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期

(2018年1月1日-2018年3月31日)

1.本期已实现收益 16,242,455.90

2.本期利润 -3,495,979.28

3.加权平均基金份额本期 -0.0169

利润

4.期末基金资产净值 246,772,927.15

5.期末基金份额净值 1.237

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三 -1.75% 1.30% -3.16% 1.16% 1.41% 0.14%

个月

3.2.2自基金合同生效以来 基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券 说明

从业

任职日期 离任日期 年限

2006年起先后在瑞士银

行集团、成都市绿色地球

环保有限公司、建银国际

（中国）有限公司、中国

投资有限责任公司、里昂

杨涛 基金经理 2017-11-29 - 11.8 证券（原中信证券国际）

工作。2017年加入博时

基金管理有限公司，现任

博时大中华亚太精选股票

（QDII）基金

（2017.11.29-至今）的基

金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

本基金未聘请境外投资顾问。

4.3 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。

4.4.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1报告期内基金投资策略和运作分析

在第一季度，基金净值下跌1.75%。主要因为在此期间，市场受美国市场的大幅调整拖累，道

琼斯工业平均指数下跌2.49%，日经225指数下跌5.76%。虽然港股一季度微涨0.58%（以港币计

价），但是港币/美元对人民币在第一季度贬值约3.77%对组合所持港股产生了很大影响，导致以

人民币计算的净值出现了下跌。以美元计价的回报则为正的1.71%（截止3月29日），相对于恒

生指数有超额收益。

尽管市场在第一季度较为波动，但我们对市场仍维持较为乐观的观点。从宏观方面来看，我们认为经济较为稳定，符合预期。货币政策总体是中性或略微偏紧的，但是房地产限购应该会逐步放松。关于港股市场，恒生指数在2017年涨幅为35.99%（含股息41.27%），但是过去6年的年化复合回报（2012-2017，含股息）为12.47%，与这段时间中国名义GDP增速叠加恒生指数超过3%的股息率所带来的总回报是匹配的。从估值来看，目前2018年恒生指数的P/E/G为1.1倍左右（用2018年P/E除以2019年EPS增速），远低于美国三大股指约1.8倍的水平，因此估值并不贵。如果估值继续扩张，2018年港股市场表现值得期待。我们继续看好科技（龙头科技股）、可选消费（服装、汽车、教育、博彩等子行业）、必选消费、银行（国有大行P/E修复）、地产（内房股龙头）保险、医疗等行业，并聚焦消费升级、科技创新、估值修复等主题。中概股方面，我们看好电子商务、在线旅游、教育等子行业龙头。在亚太地区的策略则是选择性地投资日本、韩国、东南亚、澳洲等主要市场的龙头企业。

4.5.2报告期内基金的业绩表现

截至2018年03月31日,本基金基金份额净值为1.237元，份额累计净值为1.319元。报告期

内,本基金基金份额净值增长率为-1.75%,同期业绩基准增长率-3.16%

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(人民币元) 占基金总资产的比例(%)

1 权益投资 225,026,154.39 90.39

其中：普通股 193,733,173.22 77.82

存托凭证 31,292,981.17 12.57

优先股 - -

房地产信托 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 金融衍生品投资 - -

其中：远期 - -

期货 - -

期权 - -

权证 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -

买入返售金融资产

6 货币市场工具 - -

7 银行存款和结算备付 22,286,437.18 8.95

金合计

8 其他各项资产 1,636,702.07 0.66

9 合计 248,949,293.64 100.00

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）

中国香港 137,412,644.30 55.68

日本 42,983,261.44 17.42

美国 31,292,981.17 12.68

韩国 9,148,650.01 3.71

中国台湾 4,188,617.47 1.70

合计 225,026,154.39 91.19

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）

信息技术 87,793,012.56 35.58

金融 54,053,126.25 21.90

非日常生活消费品 47,445,845.21 19.23

房地产 19,231,602.50 7.79

工业 11,146,935.52 4.52

日常消费品 5,355,632.35 2.17

合计 225,026,154.39 91.19

注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投

资明细

公司名 所在 所属 占基金

序号 称（英 公司名称 证券证 国家 数量 公允价值（人 资产净

文） （中文） 代码 券市 （地 （股） 民币元） 值比例

场 区) （％）

TENCENT Hongk

1 HOLDING 腾讯控股 700 ong 中国 70,000.00 22,973,440.00 9.31

SLTD HK Exchan 香港

ge

ALIBABA

2 GROUP 阿里巴巴 BABA NYSE 美国 16,000.00 18,465,885.98 7.48

HOLDING US

-SPADR

CHINA Hongk

3 CONSTR 建设银行 939 ong 中国 2,700,000.00 17,436,802.50 7.07

UCTION HK Exchan 香港

BANK-H ge

BANKOF Hongk

4 CHINA 中国银行 3988 ong 中国 4,800,000.00 16,230,120.00 6.58

LTD-H HK Exchan 香港

ge

5 PING AN 中国平安 02318 港股 中国 130,000.00 8,312,167.50 3.37

INSURAN HKCG通 香港

CE Hongk

GROUP 2318 ong 中国 105,000.00 6,713,673.75 2.72

CO-H HK Exchan 香港

ge

FANUC FANUC 6954 Tokyo

6 CORP CORP JP Exchan 日本 7,000.00 11,146,935.52 4.52

ge

MURATA MURATA Tokyo

7 MANUFA MANUFA 6981 Exchan 日本 11,000.00 9,466,507.82 3.84

CTURING CTURING JP ge

COLTD COLTD

GUANGZ Hongk

8 HOUR&F 富力地产 2777 ong 中国 600,000.00 9,413,085.00 3.81

PROPERT HK Exchan 香港

IES-H ge

SAMSUN

G 00593 Korea

9 ELECTRO 三星电子 0KS Exchan 韩国 630.00 9,148,650.01 3.71

NICS CO ge

LTD

YASKAW YASKAW Tokyo

1 A A 6506 Exchan 日本 32,000.00 9,119,790.40 3.70

0 ELECTRIC ELECTRIC JP ge

CORP CORP

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明

细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

本基金本报告期末未持有基金。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.10.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额(人民币元)

1 存出保证金 24,070.55

2 应收证券清算款 1,311,320.41

3 应收股利 199,763.92

4 应收利息 1,120.13

5 应收申购款 100,427.06

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 1,636,702.07

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 219,633,887.46

报告期基金总申购份额 6,307,751.24

减：报告期基金总赎回份额 26,488,661.64

报告期基金拆分变动份额 -

报告期期末基金份额总额 199,452,977.06

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2018年03月31日，博时基金公司共管理188只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年金账户，管理资产总规模逾7310亿元人民币，其中非货币公募基金规模逾2146亿元人民币，累计分红逾855亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至2018年1季末：

权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时中证500指数增强(A类)等今年以来净值增长率

同类排名为前1/4，博时中证银联智惠大数据100指数(A类)等今年以来净值增长率排名前1/3；

股票型分级子基金里，博时中证银行分级指数(A级)、博时中证800证券保险分级指数(A级)今年

以来净值增长率均为1.22%，同类基金中排名均为前1/3；混合偏股型基金中,博时医疗保健行业

混合今年以来净值增长率为10.14%，同类基金排名第一，博时创业成长混合(A类)、博时创业成长

混合(C类)、博时第三产业混合、博时新兴成长混合今年以来净值增长率分别为9.41%、9.29%、

4.95%、4.63%，同类基金排名位居前1/10；混合灵活配置型基金中，博时裕益灵活配置混合基金

今年以来净值增长率为10.25%，同类171只基金中排名第四，博时裕隆灵活配置混合基金今年以

来净值增长率为7.36%，同类基金排名位居前1/10，博时文体娱乐主题混合今年以来净值增长率分

别为4.80%，同类基金中排名位于前1/6。

黄金基金类，博时黄金ETF联接(A类)、博时黄金ETF联接(C类)今年以来净值增长率同类排

名第一。

固收方面，长期标准债券型基金中，博时天颐债券（A类)今年以来净值增长率为4.77%，同类

225只基金中排名第2，博时天颐债券(C类)、博时宏观回报债券(A/B类)、博时宏观回报债券

(C类)、博时信用债券(R类)、博时信用债券(A/B类)、博时稳健回报债券(LOF)(A类)、博时稳健

回报债券(LOF)(C类)、博时盈海纯债债券、博时裕晟纯债债券、博时信用债纯债债券(C类)、博时

景兴纯债债券、博时裕康纯债债券今年以来净值增长率分别为4.53%、3.13%、2.97%、2.90%、

2.87%、2.60%、2.44%、2.24%、2.12%、2.11%、2.09%、2.08%，同类基金排名位于前1/10，博时

信用债券(C类)等今年以来净值增长率排名前1/8，博时聚盈纯债债券、博时富益纯债债券、博时

裕泰纯债债券等今年以来净值增长率排名前1/6；货币基金类，博时兴荣货币、博时外服货币今年

以来净值增长率分别为1.16%、1.11%，在317只同类基金排名中位列第5位与第19位。

QDII基金方面，博时亚洲票息收益债券(QDII)、博时亚洲票息收益债券(QDII)(美元)，今年以

来净值增长率同类排名分别位于前1/5、1/4。

2、其他大事件

2018年3月26日，第十五届中国基金业金牛奖评奖结果也拉开帷幕。公募“老五家”之一的

博时基金凭借长期出色的投资业绩、锐意进取的创新姿态和对价值投资的坚守一举夺得全场份量最重的“中国基金业20年卓越贡献公司”大奖。同时，旗下绩优产品博时主题行业混合

(LOF)（160505）荣获“2017年度开放式混合型金牛基金”奖；博时信用债纯债债券（050027）荣

获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

2018年3月22日，由中国基金报、香山财富论坛主办的“第五届中国机构投资者峰会暨中国

基金业英华奖公募基金20周年特别评选、中国基金业明星基金奖颁奖典礼”在北京举办，本次评

选中，博时基金一举斩获本届“20周年特别评选”中最具分量的两项公司级大奖——公募基金

20年“十大最佳基金管理人”奖和“最佳固定收益基金管理人”奖，同时，旗下明星基金博时主

题行业、博时信用债券分别将“最佳回报混合型基金”奖和“最佳回报债券型基金（二级债）”奖双双收入囊中，博时聚润纯债债券则获得“2017年度普通债券型明星基金”奖。

2018年2月2日，由金融界举办“第二届智能金融国际论坛”暨第六届金融界“领航中国”

年度盛典在南京举办，此次论坛以“安全与创新”为主题，邀请业内专家学者就现阶段行业发展的热点问题深入探讨。博时基金凭借优异的业绩与卓越的品牌影响力斩获“五年期投资回报基金管理公司奖”和“杰出品牌影响力奖”两项大奖。

2018年1月11日，由中国基金报主办的“中国基金产品创新高峰论坛暨中国基金业20年最佳

创新产品奖颁奖典礼”在上海举办。博时基金一举摘得“十大产品创新基金公司奖”，旗下产品博时主题行业混合基金（160505）和博时黄金ETF分别获得“最佳主动权益创新产品奖”和“最佳互联网创新产品奖”，成为当天最大赢家之一。

2018年1月9日，由信息时报主办的“第六届信息时报金狮奖——2017年度金融行业风云榜

颁奖典礼”在广州隆重举行。博时基金凭借优秀的基金业绩和广泛的社会影响力荣获“年度最具影响力基金公司”大奖。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1中国证监会批准博时大中华亚太精选股票证券投资基金设立的文件

9.1.2《博时大中华亚太精选股票证券投资基金基金合同》

9.1.3《博时大中华亚太精选股票证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5博时大中华亚太精选股票证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6报告期内博时大中华亚太精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇一八年四月二十日
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