诺安优化收益债券型
证券投资基金
2017 年第 4 季度报告
2017年12月31日
基金管理人：诺安基金管理有限公司
基金托管人：华夏银行股份有限公司
报告送出日期：2018年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 诺安优化收益债券
交易代码 320004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007年8月29日
报告期末基金份额总额 1,311,660,777.64份
投资目标 确保本金的稳妥和价值的稳定,力争为投资者提供高
于投资基准的回报。
本基金的投资策略分为固定收益类品种投资策略和
新股投资策略两部分:
(1)固定收益类品种投资策略包括总体资产配置、类
属资产配置、期限结构配置、具体个券选择策略和资
投资策略 产支持证券投资策略。
(2)新股申购策略:在我国证券市场中,由于一、二级
市场价差的存在,参与新股申购常常能够取得较低风
险的稳定收益。本基金将在充分研究新发股票基本面
的前提下,参与新股申购,并且将所得新股在其可交
易之日起得60个交易日内全部卖出。
业绩比较基准 中证综合债指数
风险收益特征 本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益低
于混合型基金、股票型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 诺安基金管理有限公司
基金托管人 华夏银行股份有限公司
注：原“诺安中短期债券投资基金”的基金合同生效日为2006年7月17日,2007年8月29日
《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》生效,“诺安中短期债券投资基金”转型为“诺安 第2页共12页
优化收益债券型证券投资基金”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日）
1.本期已实现收益 14,423,558.08
2.本期利润 4,058,797.41
3.加权平均基金份额本期利润 0.0032
4.期末基金资产净值 1,362,056,889.04
5.期末基金份额净值 1.0384
注：①上述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④
过去三个月 0.28% 0.19% -0.47% 0.05% 0.75% 0.14%
注：2007年8月29日(含当日)后,本基金转型为“诺安优化收益债券型证券投资基金”,自2015
年10月14日起本基金业绩比较基准由原“中信标普全债指数”变更为“中证综合债指数”。
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3.2.2自基金合同转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：①本基金的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
②2007年8月29日(含当日)后,本基金转型为“诺安优化收益债券型证券投资基金”,自2015年
10月14日起本基金业绩比较基准由原“中信标普全债指数”变更为“中证综合债指数”。
§4 管理人报告
4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明
任职日期 离任日期 业年限
固定收益事业 理学硕士，具有基金从业资
部副总经理、总 格。曾先后任职于华泰证券
谢志华 裁助理，诺安纯 2013年12月- 12 有限责任公司、招商基金管
债定期开放债 28日 理有限公司，从事固定收益
券基金经理、诺 类品种的研究、投资工作。
安鸿鑫保本混 曾于2010年8月至2012年
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合基金经理、诺 8月任招商安心收益债券基
安优化收益债 金经理，2011年3月至2012
券基金经理、诺 年8月任招商安瑞进取债券
安汇鑫保本混 基金经理。2012年8月加入
合基金经理、诺 诺安基金管理有限公司，任
安聚利债券基 投资经理，现任固定收益事
金经理、诺安利 业部副总经理、总裁助理。
鑫混合基金经 2013年11月至2016年2月
理、诺安景鑫混 任诺安泰鑫一年定期开放债
合基金经理、诺 券基金经理，2015年3月至
安益鑫保本混 2016年2月任诺安裕鑫收益
合基金经理、诺 两年定期开放债券基金经
安安鑫保本混 理，2013年6月至2016年3
合基金经理、诺 月任诺安信用债券一年定期
安理财宝货币 开放债券基金经理，2014年
基金经理、诺安 6月至2016年3月任诺安永
聚鑫宝货币基 鑫收益一年定期开放债券基
金经理、诺安货 金经理，2013年8月至2016
币基金经理、诺 年3月任诺安稳固收益一年
安和鑫保本混 定期开放债券基金经理，
合基金经理、诺 2014年11月至2017年6月
安行业轮动混 任诺安保本混合基金经理，
合基金经理。 2015年12月至2017年12
月任诺安利鑫保本混合及诺
安景鑫保本混合基金经理。
2013年5月起任诺安鸿鑫保
本混合及诺安纯债定期开放
债券基金经理，2013年12
月起任诺安优化收益债券基
金经理，2014年11月起任
诺安汇鑫保本混合及诺安聚
利债券基金经理，2016年1
月起任诺安益鑫保本混合基
金经理，2016年2月起任诺
安安鑫保本混合、诺安理财
宝货币、诺安聚鑫宝货币及
诺安货币基金经理，2016年
4月起任诺安和鑫保本混合
基金经理，2017年6月起任
诺安行业轮动混合基金经
理，2017年12月起任诺安
利鑫混合及诺安景鑫混合基
金经理。
注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日；
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②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》等相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期间,诺安优化收益债券型证券投资基金管理人严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规,遵守了《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》的规定,遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
根据中国证监会2011年修订的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司更
新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。
投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报告均通过该研究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。
交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下达给交易中心。公司在获配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。
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4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
在严监管背景下，市场情绪悲观，债市四季度继续调整，收益率大幅上行，信用债成交低迷。
投资运作上，诺安优化收益债券维持了债券仓位，持仓品种以短期债券为主，保持了较高的可转债投资比例。
展望明年一季度，预计经济运行仍将保持相对平稳。货币政策方面，预计仍将稳中偏紧，资金面将维持紧平衡状态，资金利率中枢仍将维持相对高位。我们将密切关注监管落地进程、基本面变化以及海外货币政策动态。
下一阶段，诺安优化收益债券将适当调整组合配置，积极进行可转债波段操作。信用债方面，根据严格的内部评级要求，更加审慎的自下而上挑选个券，并加强跟踪评级力度。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末,本基金份额净值为1.0384元。本报告期基金份额净值增长率为0.28%,同期业
绩比较基准收益率为-0.47%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 56,598,750.00 3.06
其中：股票 56,598,750.00 3.06
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,755,240,572.50 94.93
其中：债券 1,755,240,572.50 94.93
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
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6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 7,528,219.30 0.41
8 其他资产 29,703,482.11 1.61
9 合计 1,849,071,023.91 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 56,598,750.00 4.16
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 56,598,750.00 4.16
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 601336 新华保险 806,250 56,598,750.00 4.16
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,836,000.00 5.13
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其中：政策性金融债 69,836,000.00 5.13
4 企业债券 248,787,971.00 18.27
5 企业短期融资券 1,100,866,000.00 80.82
6 中期票据 108,152,000.00 7.94
7 可转债（可交换债） 227,598,601.50 16.71
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,755,240,572.50 128.87
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）
1 113011 光大转债 500,000 52,185,000.00 3.83
2 041759014 17义乌国资CP001 500,000 50,015,000.00 3.67
3 041760039 17农十二师 500,000 49,920,000.00 3.67
4 041760038 17西南水泥CP002 500,000 49,890,000.00 3.66
5 041764010 17渝悦来CP001 400,000 40,176,000.00 2.95
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未投资国债期货。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.9.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未投资国债期货。
5.10投资组合报告附注
5.10.1 本基金本报告期投资的前十名证券的发行主体,本报告期没有出现被监管部
门立案调查的情形,也没有出现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2本基金本报告期投资的前十名股票中没有超出基金合同规定的股票。
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5.10.3其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 44,076.35
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 29,647,105.76
5 应收申购款 12,300.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 29,703,482.11
5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
（％）
1 113011 光大转债 52,185,000.00 3.83
2 113009 广汽转债 32,414,081.70 2.38
3 110032 三一转债 26,279,125.20 1.93
4 113008 电气转债 11,593,808.60 0.85
5 132006 16皖新EB 10,671,584.00 0.78
6 127004 模塑转债 237,226.50 0.02
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,254,320,120.96
报告期期间基金总申购份额 77,901,252.61
减:报告期期间基金总赎回份额 20,560,595.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）
报告期期末基金份额总额 1,311,660,777.64
注：总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 申赎
者序 持有基金份额比例达到 期初 购回 份额占
类号 或者超过20%的时间区 份额 份份 持有份额 比
别 间 额额
机 1 2017.10.09-2017.12.29 771,151,585.73 - - 771,151,585.73 58.79%
构 2 2017.10.09-2017.12.29 330,493,537.03 - - 330,493,537.03 25.20%
个 -- - - - - -
人
产品特有风险
报告期内，本基金出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过20%的情形，敬请投资者留意
可能由此产生的包括但不限于大额赎回可能引发的净值波动风险、基金流动性风险等风险事项。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2017年12月30日在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》及基金
管理人网站发布了《诺安基金管理有限公司关于旗下产品缴纳增值税的公告》，自2018年1月1
日起，旗下产品在运营过程中发生的增值税应税行为所产生的增值税及附加税费，将由产品资产承担，从产品资产中提取缴纳，同时由基金管理人按照规定完成相关的纳税申报。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
①中国证券监督管理委员会批准原诺安中短期债券投资基金募集的文件。
②中国证券监督管理委员会核准原诺安中短期债券投资基金转型为诺安优化收益债券型证券 第11页共12页
投资基金的批复。
③《诺安优化收益债券型证券投资基金基金合同》。
④《诺安优化收益债券型证券投资基金托管协议》。
⑤基金管理人业务资格批件、营业执照。
⑥诺安优化收益债券型证券投资基金2017年第四季度报告正文。
⑦报告期内诺安优化收益债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告。
9.2存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
9.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998，亦可至基金管理人网站www.lionfund.com.cn查阅详情。
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