景顺长城鼎益混合型证券投资基金

（LOF）

2017 年第 1 季度报告

2017年3月31日

基金管理人：景顺长城基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年4月24日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年4月21日复核了本报告

中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年1月1日起至2017年3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 景顺长城鼎益混合（LOF）

场内简称 景顺鼎益

基金主代码 162605

交易代码 162605

前端交易代码 162605

后端交易代码 162606

基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）

基金合同生效日 2005年3月16日

报告期末基金份额总额 1,740,571,253.86份

投资目标 本基金通过主动的基本面选股和最优化风险收益配

比获取超额收益，力求基金财产长期稳定的回报。

本基金依据以宏观经济分析模型MEM为基础的资产

配置模型决定基金的资产配置，并运用景顺长城股

投资策略 票研究数据库(SRD)及GVI等选股模型作为行业配置

和个股选择的依据。与此同时，本基金运用多因素

模型等分析工具，结合基金管理人的主观判断，根

据风险收益最优化的原则进行投资组合的调整。

业绩比较基准 富时中国A200指数×80%＋同业存款利率×20%。

风险收益特征 本基金严格控制证券市场中的非系统性风险，是风

险程度适中的投资品种。

基金管理人 景顺长城基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2017年1月1日－2017年3月31日

）

1.本期已实现收益 -18,396,163.00

2.本期利润 160,868,802.21

3.加权平均基金份额本期利润 0.0879

4.期末基金资产净值 1,670,673,580.87

5.期末基金份额净值 0.960

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④

④

过去三个月 10.34% 0.79% 3.84% 0.40% 6.50% 0.39%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率

变动的比较

注：本基金的资产配置比例为：对于股票的投资不少于基金财产的60%，持有现金和到期日在一

年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%。按照本基金基金合同的规定，本基金自

2005年3月16日合同生效日起至2005年6月15日为建仓期。建仓期结束时，本基金投资组合

达到上述投资组合比例的要求。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

刘彦春 本基金的 2015年 - 14年 管理学硕士。曾担任

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基金经理、7月10日 汉唐证券研究员，香

研究部总 港中信投资研究有限

监 公司研究员，博时基

金研究员、基金经理

助理、基金经理等职

务。2015年1月加入

本公司，自2015年

4月起担任基金经理。

注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”为根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城鼎益混合型证券投资基金（LOF）基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见

（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制

交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有3次，为公司旗下管理的量化基金及指 第5页共12页

数增强基金根据基金合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间临近交易日虽然存在同向交易和反向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1季度，经济呈现持续复苏态势，企业盈利快速增长。前期持续的低利率环境、高强度的基

建投资、供给侧主动调整共同推动经济企稳回升。在企业盈利向好、通胀处于低位的大背景下，市场逐步企稳回升。

景顺长城鼎益基金在2017年1季度，继续基于企业本身的经营和财务绩效选择投资标的，

自下而上寻找具备高投入资本产出、高成长潜力的企业。我们会根据宏观经济变化在相关受益领域寻找投资机会，但公司的竞争优势，以及行业竞争格局变化仍是我们的关注焦点。

宏观方面，现阶段经济仍处于脉冲式复苏阶段。大体量的基建投资以及地产销售刺激过后，经济内生增长动力显现，企业中长期贷款需求恢复，地产及制造业投资逐月反弹。基于价格回升，名义GDP继续走高，企业盈利改善。

对于股票市场，我们继续持乐观态度。很多优质公司估值水平仍然在可接受范围内。我们认为1季度很可能是本轮经济复苏强度最大的一个时间段，主动补库存接近尾声，经济不存在过热风险，市场利率持续回升可能性不大。企业盈利复苏，通胀温和可控的背景下，投资可以继续保持积极态度。

市场风格方面，我们认为市场会继续向基本面回归。当前国内外经济环境、流动性状况，市场扩容加速等因素会对市场估值水平形成压制。其中新股扩容不仅仅增加了股票供应，同时将降低已上市公司外延并购预期，从而影响估值水平提升。在估值水平受到压制背景下，盈利增长的确定性变得更加重要。行业竞争格局优化、具有明确内生增长能力、估值合理的公司有望受到追捧。食品饮料、轻工、医药、家电等消费板块值得重点关注；此外，包括机械在内的一些行业中部分细分子行业，同样存在竞争格局改善，需求回暖的投资机会。预期高估值品种调整仍会继续，特别是中小市值壳资源价值继续下降。近期表现强势的周期性板块也需要谨慎对待，基于环保等因素的行政去产能会让相关领域大企业受益，但在需求端长期风险始终存在，这个位置已经处于风险偏高区域。

面对经济危机以来的一轮调整，我国经济表现出很好的韧性，我们也期待未来政府能够继续推进改革，进一步提高效率，改善经济运行质量。我们会继续与优秀企业同行，力争为持有人创 第6页共12页

造更大的价值。

4.5 报告期内基金的业绩表现

2017年1季度，本基金份额净值增长率为10.34%，业绩比较基准收益率为3.84%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,462,215,913.80 87.26

其中：股票 1,462,215,913.80 87.26

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 70,000,225.00 4.18

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 134,773,938.75 8.04

8 其他资产 8,676,100.80 0.52

9 合计 1,675,666,178.35 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例

(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 1,424,805,555.49 85.28

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

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E 建筑业 212,432.50 0.01

F 批发和零售业 130,984.00 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 131,314.89 0.01

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 - -

业

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 16,930.16 0.00

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 36,918,696.76 2.21

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 1,462,215,913.80 87.52

5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

无。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 600566 济川药业 4,587,269 154,545,092.61 9.25

2 002572 索菲亚 2,167,889 149,367,552.10 8.94

3 000418 小天鹅Ａ 3,424,690 143,597,251.70 8.60

4 000568 泸州老窖 2,999,915 126,566,413.85 7.58

5 002311 海大集团 7,487,249 123,764,225.97 7.41

6 603899 晨光文具 5,499,978 98,009,607.96 5.87

7 000333 美的集团 2,802,538 93,324,515.40 5.59

8 000423 东阿阿胶 1,311,988 86,066,412.80 5.15

9 600519 贵州茅台 220,304 85,116,653.44 5.09

10 000651 格力电器 2,666,700 84,534,390.00 5.06

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

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5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 234,050.28

2 应收证券清算款 7,463,294.20

3 应收股利 -

4 应收利息 45,553.56

5 应收申购款 933,202.76

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,676,100.80

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

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§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,884,624,085.64

报告期期间基金总申购份额 9,824,427.65

减:报告期期间基金总赎回份额 153,877,259.43

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- -

"填列）

报告期期末基金份额总额 1,740,571,253.86

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予景顺长城鼎益股票型证券投资基金（LOF）募集注册的文件；

2、《景顺长城鼎益混合型证券投资基金（LOF）基金合同》；

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3、《景顺长城鼎益混合型证券投资基金（LOF）招募说明书》；

4、《景顺长城鼎益混合型证券投资基金（LOF）托管协议》；

5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；

6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。

9.2 存放地点

以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间免费查阅。

景顺长城基金管理有限公司

2017年4月24日

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