广发养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中
基金(FOF)
2024 年第 1 季度报告
2024 年 3 月 31 日
基金管理人:广发基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:二〇二四年四月十九日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2024 年 4 月 17 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 广发养老目标日期 2040 三年持有期混合发起式
(FOF)
基金主代码 008609
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2020 年 5 月 22 日
报告期末基金份额总额 192,722,345.60 份
投资目标 本基金在严格控制下行风险和保持资产流动性的基
础上,通过定量与定性相结合的方法精选不同资产
类别中的优质基金,结合基金的下滑曲线和市场环
境合理配置权重,追求基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金采用在海外实践且卓有成效的养老目标日期
配置原理与组合构建框架,通过将到退休日(目标
日期)前收入积累的预期和合理的退休目标进行匹
配、优化,来确定权益、固定收益等基础资产类别
的投资比例。本产品的基础配置模型为目标日期下
滑曲线,对应了投资组合在距离退休日不同时期的
风险递减的权益、固定收益等配置比例。本基金会
适当对大类资产进行细分,以建立投资规则下精准
的组合构成比例,底层基金配置有严格的筛选流程。
本基金也会考虑在一定情况下将相关政策允许的单
一股票、债券等资产纳入投资标的范围。
本基金以精选各资产类别中代表性强的子类别为组
合构建基础,通过自上而下的分层权重设置和均衡
战术调整,设定随目标日期到期时间移动的权益、
固定收益配置偏离和最终成仓比例。
业绩比较基准 中证 800 指数收益率×X+中债-综合全价(总值)指数
收益率×(1-X),其中 X 为下滑曲线值,各年的下滑
曲线值参见招募说明书中的规定执行。
风险收益特征 本基金为目标日期基金中基金,2040 年 12 月 31 日
为本基金的目标日期,风险和收益水平会随着目标
日期的临近而逐步降低。本基金在投资初始阶段具
有中等风险、中等预期收益的特征,在临近目标日
期以及达到目标日期之后,本基金转变为较低风险、
较低预期收益的基金。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简 广发养老目标日期 2040 广发养老目标日期 2040
三年持有期混合发起式 三年持有期混合发起式
称 (FOF)A (FOF)Y
下属分级基金的交易代
008609 017402
码
报告期末下属分级基金 173,069,662.09 份 19,652,683.51 份
的份额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
(2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日)
主要财务指标 广发养老目标日期 广发养老目标日期
2040 三年持有期混合 2040 三年持有期混合
发起式(FOF)A 发起式(FOF)Y
1.本期已实现收益 -7,343,266.85 -750,362.68
2.本期利润 -5,716,188.83 -543,373.54
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0329 -0.0287
4.期末基金资产净值 154,308,506.65 17,665,050.34
5.期末基金份额净值 0.8916 0.8989
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、广发养老目标日期 2040 三年持有期混合发起式(FOF)A:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -3.52% 1.08% 1.56% 0.60% -5.08% 0.48%
月
过去六个 -6.49% 0.86% -1.35% 0.51% -5.14% 0.35%
月
过去一年 -13.57% 0.74% -5.59% 0.46% -7.98% 0.28%
过去三年 -22.09% 0.71% -11.63% 0.54% -10.46% 0.17%
自基金合
同生效起 -10.84% 0.72% -0.42% 0.58% -10.42% 0.14%
至今
2、广发养老目标日期 2040 三年持有期混合发起式(FOF)Y:
净值增长 业绩比较 业绩比较
阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差
④
过去三个 -3.41% 1.07% 1.56% 0.60% -4.97% 0.47%
月
过去六个 -6.28% 0.86% -1.35% 0.51% -4.93% 0.35%
月
过去一年 -13.17% 0.74% -5.59% 0.46% -7.58% 0.28%
自基金合
同生效起 -11.31% 0.68% -2.40% 0.45% -8.91% 0.23%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2020 年 5 月 22 日至 2024 年 3 月 31 日)
1、广发养老目标日期 2040 三年持有期混合发起式(FOF)A:
2、广发养老目标日期 2040 三年持有期混合发起式(FOF)Y:
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓 职务 任本基金的基 证券 说明
名 金经理期限 从业
任职 离任 年限
日期 日期
朱坤女士,理学硕士,持有
中国证券投资基金业从业
证书。曾任广发基金管理有
限公司监察稽核部风控专
员、国际业务部研究员、资
本基金的基金经理;广发 产配置部研究员、投资经
养老目标日期 2050 五年 理、广发新动力混合型证券
朱 持有期混合型发起式基 2022- 12.8 投资基金基金经理(自2019
坤 金中基金(FOF)的基金 06-17 - 年 年 6 月 24 日至 2020 年 8
经理;广发稳健养老目标 月 11 日)、广发主题领先灵
一年持有期混合型基金 活配置混合型证券投资基
中基金(FOF)的基金经理 金基金经理(自2019年6月
24日至2020年8月11日)、
广发价值回报混合型证券
投资基金基金经理(自2019
年 6 月 18 日至 2021 年 7
月 16 日)。
注:1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规,无损害基金持有人利益的行为,基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节的内部控制,并通过实时的行为监控与及时的分析评估,保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面,公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度,投资组合的投资标的必须来源于公司备选库,投资组合经理在授权范围内可以自
主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中,中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则,公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警,实现投资风险的事中风险控制;稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核,实现投资风险的事后控制。
本报告期内,上述公平交易制度总体执行情况良好,不同的投资组合受到了公平对待,未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,同日反向
交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 5 次,其中 4 次
为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易,其余 1 次为不同投资经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
一季度,权益市场整体发生较大的震荡,沪深 300 指数上涨 3.10%,振幅高达
14.64%;偏股混合型基金指数下跌 3.14%,振幅高达 16.18%。市场整体风格分化显著,中证 1000 指数同期下跌 7.58%,振幅高达 29.1%。行业方面,银行、石油石化、煤炭、家用电器等行业收益较好,而综合、电子、计算机、医药生物等行业下跌较多。一季度,债券市场保持上涨的态势,性价比进一步压低。
本基金按既定的策略目标进行大类资产配置,有效控制组合权益风险暴露。在权益持仓结构上,本基金综合考虑到经济周期、估值等因素,维持超配权益。在品种选择方面,本基金坚持以 alpha 来源多样化的思路进行配置,以优质的均衡类基金为主,以 ETF 以及行业主题基金为卫星仓位。考虑到当下的市场环境及预期小盘因子波动增大,本基金小幅降低了小盘敞口。债券资产的配置上,本基金主要关注偏债类基金的信用风险控制能力,重点投资于历史业绩优秀、风险控制能力卓越的子基金。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期内,本基金 A 类基金份额净值增长率为-3.52%,Y 类基金份额净值增长
率为-3.41%,同期业绩比较基准收益率为 1.56%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:普通股 - -
存托凭证 - -
2 基金投资 159,473,966.11 92.56
3 固定收益投资 8,359,506.85 4.85
其中:债券 8,359,506.85 4.85
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 1,908,546.71 1.11
8 其他资产 2,555,081.36 1.48
9 合计 172,297,101.03 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元)
净值比例(%)
1 国家债券 8,359,506.85 4.86
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 8,359,506.85 4.86
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 资产净
值比例
(%)
1 019703 23 国债 10 82,000 8,359,506.85 4.86
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有股指期货。
(2)本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
(1)本基金本报告期末未持有国债期货。
(2)本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期末未投资股票,因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 3,466.69
2 应收证券清算款 2,501,059.27
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 46,174.09
6 其他应收款 4,381.31
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,555,081.36
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属
于基金
占基金 管理人
序号 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资产净 及管理
码 称 式 额(份) (元) 值比例 人关联
(%) 方所管
理的基
金
易方达
1 001603 安盈回 契约型 3,967,72 8,098,120. 4.71 否
报混合 开放式 2.06 72
A
安信新 契约型 5,718,42 7,753,606.
2 003031 目标混 开放式 0.51 37 4.51 否
合 C
鹏华量 契约型 7,029,38 7,404,754.
3 005632 化先锋 开放式 5.26 43 4.31 否
混合
华夏智
4 002872 胜价值 契约型 4,830,03 6,808,894. 3.96 否
成长股 开放式 0.93 60
票 C
西部利
5 011228 得量化 契约型 3,746,66 5,942,586. 3.46 否
成长混 开放式 5.49 13
合 C
华泰柏 交易型 1,470,40 5,184,630.
6 510300 瑞沪深 开放式 0.00 40 3.01 否
300ETF
7 008817 华宝可 契约型 3,281,59 4,653,960. 2.71 否
转债 C 开放式 6.48 13
8 010964 鹏华可 契约型 4,593,41 4,542,890. 2.64 否
转债债 开放式 7.76 16
券 C
博道沪 契约型 3,621,53 4,493,966.
9 007045 深300增 开放式 8.39 99 2.61 否
强 C
华泰柏
10 010246 瑞量化 契约型 2,486,80 4,257,402. 2.48 否
先行混 开放式 0.24 01
合 C
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 其中:交易及持有基金管理
项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 人以及管理人关联方所管理
年 3 月 31 日 基金产生的费用
当期交易基金产生的 2,271.86 -
申购费(元)
当期交易基金产生的 71,385.21 1,801.03
赎回费(元)
当期持有基金产生的
应支付销售服务费 99,797.19 12,634.75
(元)
当期持有基金产生的 360,693.14 49,244.05
应支付管理费(元)
当期持有基金产生的 64,800.05 9,570.66
应支付托管费(元)
当期交易基金产生的 531.00 123.32
交易费(元)
注:当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值,上表列示金额为按照本基金对被投资基金的持仓根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。
根据相关法律法规及本基金合同的约定,基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费,基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的(ETF 除外),应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费(按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取,并计入基金资产的赎回费用除外)、销售服务费等销售费用,其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规
定执行,销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
本报告期内,本基金所投资的子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、 终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
广发养老目标日期 广发养老目标日期
项目 2040三年持有期混 2040三年持有期混
合发起式(FOF)A 合发起式(FOF)Y
报告期期初基金份额总额 174,611,513.40 17,698,698.67
报告期期间基金总申购份额 498,385.39 1,953,984.84
减:报告期期间基金总赎回份额 2,040,236.70 -
报告期期间基金拆分变动份额(份
额减少以“-”填列) - -
报告期期末基金份额总额 173,069,662.09 19,652,683.51
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 79,226,979.83
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 79,226,979.83
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 41.11
例(%)
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人不存在运用固有资金(认)申购、赎回或买卖本基金的
情况。
§9 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
持有份额总数 持有份额 发起份额总数 发起份额 发起份
项目 占基金总 占基金总 额承诺
份额比例 份额比例 持有期
限
基金管理人 79,226,979.83 41.11% 10,000,400.04 5.19% 三年
固有资金
基金管理人 - - - - -
高级管理人
员
基金经理等 - - - - -
人员
基金管理人 - - - - -
股东
其他 - - - - -
合计 79,226,979.83 41.11% 10,000,400.04 5.19% 三年
§10 影响投资者决策的其他重要信息
10.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况
者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间
机构 1 20240101-2024033 79,226,97 - - 79,226,979. 41.11
1 9.83 83 %
产品特有风险
报告期内,本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况,由此可能导致的特有风险主要包括:
1、当投资者持有份额占比较为集中时,个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响;
2、在极端情况下,基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请,可能带来流动性风险;
3、当个别投资者大额赎回引发巨额赎回,基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请,可能影响投资者赎回业务办理;
4、在特定情况下,当个别投资者大额赎回,可能导致本基金资产规模和基金份额持有人数量未能满足合同约定,基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形;
5、在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时,持有基金份额占比较高的投资者可能拥有较大话语权。
本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对,完善流动性风险管控机制,切实保护持有人利益。
§11 备查文件目录
11.1 备查文件目录
(一)中国证监会准予广发养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中
基金(FOF)注册募集的文件
(二)《广发养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)基
金合同》
(三)《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
(四)《广发养老目标日期 2040 三年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)托
管协议》
(五)法律意见书
11.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼
11.3 查阅方式
1.书面查阅:投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件;
2.网站查阅:基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇二四年四月十九日
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