广发新动力混合型证券投资基金
2016年第3季度报告
2016年9月30日
基金管理人：广发基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一六年十月二十四日
1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2016年10月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2016年7月1日起至9月30日止。
2 基金产品概况
基金简称 广发新动力混合
基金主代码 000550
交易代码 000550
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014年3月19日
报告期末基金份额总额 832,082,292.91份
本基金力图把握中国经济发展和结构转型的方向
和脉络，投资于新经济周期中具备高成长性的上
投资目标
市公司，积极把握由此带来的获利机会，力争实
现基金资产的持续稳健增值。
（一）资产配置策略
投资策略
本基金采用自上而下为主的分析模式，以宏观基
本面分析和策略研究为基础，结合政策面和资金
面等多种因素的影响，对股票、债券等大类资产
的估值水平及投资价值进行评估，以此制定本基
金的大类资产配置比例，并适时进行调整。
（二）股票投资策略
本基金力争前瞻性地研判驱动中国经济发展和结
构转型的新增长动力，重点投资于能从新经济周
期中受益、具备高成长性的上市公司，以此为基
础构建股票投资组合。
（三）债券投资策略
在债券投资方面，本基金将坚持稳健投资原则，
对各类债券品种进行配置。本基金根据对利率走
势的预测、债券等级、债券期限结构、风险结构、
不同品种流动性的高低等因素，构造债券组合，
为投资者获得稳定的收益。
（四）金融衍生品投资策略
本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货
的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及
特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风
险收益特性。权证为本基金辅助性投资工具，投
资原则为有利于加强基金风险控制，有利于基金
资产增值。
业绩比较基准 沪深300指数80％＋中证全债指数20％。
本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货
风险收益特征 币型基金、债券型基金，而低于股票型基金，属
于证券投资基金中的较高风险、较高收益品种。
基金管理人 广发基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期
主要财务指标
(2016年7月1日-2016年9月30日)
1.本期已实现收益 51,224,067.05
2.本期利润 -2,755,244.28
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0031
4.期末基金资产净值 1,823,175,692.54
5.期末基金份额净值 2.191
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
业绩比
业绩比
净值增 较基准
净值增 较基准
阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率
准差② 标准差
③
④
过去三个 -0.45% 0.87% 2.96% 0.64% -3.41% 0.23%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
广发新动力混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2014年3月19日至2016年9月30日)
4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 年限
本基 男，中国籍，工学硕士，
金的 持有中国证券投资基金
基金 业从业证书，2007年
经理； 2月至2010年3月在广
广发 发基金管理有限公司研
行业 究发展部任行业研究员、
领先 研究小组主管，
混合 2010年3月11日至
基金 2011年3月10日任广
刘晓 的基 发聚丰混合基金的基金
2014-03-19 - 9年
龙 金经 经理助理，2010年
理； 11月23日起任广发行
广发 业领先混合基金的基金
多策 经理，2014年3月
略混 19日起任广发新动力混
合基 合基金的基金经理，
金的 2015年1月14日至
基金 2016年5月29日任广
经理； 发基金有限公司权益投
权益 资一部总经理，
投资 2015年12月9日起任
总监 广发多策略混合基金的
基金经理，2016年
5月30日起任广发基金
有限公司权益投资总监。
注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套法规、《广发新动力混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。
在投资决策的内部控制方面，公司制度规定投资组合投资的股票必须来源于备选股票库，重点投资的股票必须来源于核心股票库。公司建立了严格的投资授权制度，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。监察稽核部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的情况；与本公司管理的被动型投资组合发生过同日反向交易的情况，但成交较少的单边交易量不超过该证券当日成交量的5%。这些交易不存在任何利益输送的嫌疑。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
今年3季度，国内外宏观环境较为平稳。国内主要的焦点就是房产价格上涨开始快速向二、三线城市蔓延，一时间房价问题成为全民热点，居民出于对贬值的担心开始大量购房，大多数二线城市快速上涨，部分三线城市跟涨。进而导致了中央出台了较为严厉的房地产调控政策，预计房价涨势将被遏制，房地产交易量将大幅萎缩。
回到股市层面，3季度市场先扬后抑，9月份因为房地产的原因市场有所调整，也在预期之内；但是整体上还是典型的震荡行情，个股重于大盘。
本基金3季度增加了PPP板块和周期品的配置。其余长期持有的成长股变化不多。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内，本基金的净值增长率为-0.45%，同期业绩比较基准收益率为2.96%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济基本面总体比较平稳，但是比较严厉的房地产调控政策会减少地产新开工，影响到明年的固定资产投资。政府将会更加依赖财政支出来刺激经济。
股市层面，由于资金依然宽松，所以看不到市场有大跌的风险，绝对估值不低又限制了股市的上行空间，所以窄幅波动行情概率较大，鉴于3季度末市场已经调整，我们认为4季度中前期市场有较大的概率会上行。根据之前对房地产的分析以及微观层面的调研，我们认为PPP行业将会是政府依赖的重要的
刺激经济的手段，相关行业的股票应该还具有较大的上升空间。
由于房地产被压制，相关的产业链失去了基础动力，而随着收益率走平，价值股的性价比迅速降低，预计资金将会向业绩好的中小创集中。并购主题、高送转、次新股等主题类投资预计也会比较热闹。本基金将会继续持有PPP板块，然后自下而上的去配置成长股。
5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产
序号 项目 金额(元)
的比例(%)
1 权益投资 1,495,286,752.50 81.65
其中：股票 1,495,286,752.50 81.65
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
- -
金融资产
6 银行存款和结算备付金合计 334,437,327.38 18.26
7 其他各项资产 1,516,707.44 0.08
8 合计 1,831,240,787.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元）
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
- -
B 采矿业
C 制造业 795,266,210.93 43.62
电力、热力、燃气及水生产和供应
D 44,782,740.84 2.46
业
E 建筑业 93,138,872.33 5.11
F 批发和零售业 48,230,836.39 2.65
G 交通运输、仓储和邮政业 100,045,000.00 5.49
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服务业
I 30,339,000.00 1.66
J 金融业 12,350,000.00 0.68
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 37,714,866.15 2.07
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 134,428,971.40 7.37
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 66,710,590.44 3.66
R 文化、体育和娱乐业 132,279,664.02 7.26
S 综合 - -
合计 1,495,286,752.50 82.02
5.2.2报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过沪港通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
净值比例(％)
1 601021 春秋航空 1,700,000 76,789,000.00 4.21
2 603588 高能环境 2,057,065 64,920,971.40 3.56
3 300015 爱尔眼科 1,599,810 55,929,357.60 3.07
4 002343 慈文传媒 1,301,805 54,402,430.95 2.98
16,822,41
5 600808 马钢股份 46,598,078.47 2.56
1
6 002384 东山精密 2,508,954 46,465,828.08 2.55
7 300070 碧水源 2,500,000 46,275,000.00 2.54
8 600461 洪城水业 5,448,022 44,782,740.84 2.46
9 300133 华策影视 3,000,000 40,920,000.00 2.24
10 603678 火炬电子 523,547 40,040,874.56 2.20
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有股指期货。
（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
（1）本基金本报告期末未持有国债期货。
（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 885,101.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 63,539.74
5 应收申购款 568,066.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,516,707.44
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
流通受限部分
占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值(元)
净值比例(%) 情况说明
重大事项
1 300070 碧水源 46,275,000.00 2.54 停牌
6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,040,674,777.68
本报告期基金总申购份额 33,500,893.65
减：本报告期基金总赎回份额 242,093,378.42
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 832,082,292.91
7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 24,710,873.15
本报告期买入/申购总份额 -
本报告期卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 24,710,873.15
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 2.97
例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。
8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1．中国证监会批准广发新动力混合型型证券投资基金募集的文件
2．《广发新动力混合型证券投资基金基金合同》
3．《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
4．《广发新动力混合型证券投资基金托管协议》
5．法律意见书
6．基金管理人业务资格批件、营业执照
7．基金托管人业务资格批件、营业执照
8.2 存放地点
广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
8.3 查阅方式
1.书面查阅：查阅时间为每工作日8:30-11:30，13:30-17:00。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址：http://www.gffunds.com.cn。
投资者如对本报告有疑问，可咨询本基金管理人广发基金管理有限公司，咨询电话95105828或020-83936999，或发电子邮件：services@gf-
funds.com.cn。
广发基金管理有限公司
二〇一六年十月二十四日

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