景顺长城优选股票证券投资基金2013第一季度报告
基金管理人:景顺长城基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2013年4月19日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2013年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2013年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金的资产配置比例为:股票投资的比例为基金资产净值的70%至80% 债券投资的比例为基金资产净值的20%至30%。按照本系列基金基金合同的规定,本基金自2003年10月24日合同生效日起至2004年1月23日为建仓期。建仓期结束时,本基金投资组合均达到上述投资组合比例的要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、对基金的首任基金经理,其“任职日期”按基金合同生效日填写,“离任日期”为根据公司决定的解聘日期(公告前一日) 对此后的非首任基金经理,“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期,“离任日期”指根据公司决定的解聘日期(公告前一日)
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011年修订)》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2013年1季度投资策略,仍延续去年对2013全年展望的偏多思路,对于整体股市表现,预期全年表现将优于2012年。在季度风格轮替中,从2012年10月开始,估值相对较低的周期类股如房地产、银行证券保险、汽车、有色煤炭等持续轮番表现 2013年1季度在1月中旬后,随着周期股涨多,成长股估值偏低下出现明显的反转,成长股在今年1季度表现相对亮眼,以成长为主风格的优选股票受惠于此一风格轮替。
本基金操作思路上,仓位上处于可操作股票仓位(70-80%)中偏高的水位(75-78%) 在行业配置与选股上主要以产业增长确定性高,公司相对经营稳定的高增长股票为主。
展望2季度,在1季度成长股快速上涨后,2012年底成长股的估值优势已经逐步消失,虽然从全年的角度来看,成长股仍有表现机会,但配合1月开始的房地产、银行证券保险、汽车、有色煤炭周期轮替修正,2季度内出现短期的成长与周期风格轮换机率明显上升,届时以成长股为主轴的优选股票基金,可能有机会短期受压。但站在全年的角度下,成长股若能适度修正,下半年的吸引度将更高。
2013展望——整体投资思路较2012年偏多,主要思路有三:
●美国方面,仍处于缓慢复苏的轨道上,但2013年力道将较2012年坚实并略好,原因在于:1、房地产市场落底复苏已经在2012年下半年见到,2、而且企业及家庭个人的降杠杆过程也同时回落到合理水平,虽不期待重返加杠杆,但对消费及投资的抑制效果将降低。
●欧洲方面,2011年下半年欧债危机主要以金融体系危机为主,冲击最大,2012年则进入不确定性去除的拉锯阶段,虽有反复但对欧洲股市而言反应的是不确定性的去除,预计2013年欧债危机的冲击将进入实体经济。因为财政政策紧缩影响的阶段,经济仍将在底部躺平,对全球影响转为中性。
●中国方面,2012年历经的是经济增长中枢由8-10%下滑到6-8%及领导班子换届的调整阶段。对股市而言,有两个意涵: 1、对经济的增长中枢能否在2-3年内在6-8%稳定住,还是将继续下探到5%才会稳定的担心 2、在经济增长中枢下滑中,消费、投资、进出口均同样有下一个阶梯的状况,反映到企业的获利上,也同样是盈利增长预期下滑一个台阶,因此股市面临的是估值下移的过程(商贸、白酒等等最为明显) 对新一届领导班子及十二五来讲,若是短期7%中枢能够确立,不出现保6%的状况,2013年将是估值重新平衡后的再出发的一年,股市反应的将是盈余获利的增长,加上2012年11月的股市下调,2013年比2012年表现好的机率极高。
操作策略部分,持股比例:维持在75-78%高位,产业配置:将高度集中符合产业趋势的高成长选股为主(装饰园林、环保、医药、电子、传媒),会逐步增加追踪的优质个股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
2013年1季度,本基金份额净值增长率为18.66%,高于业绩比较基准收益率18.34%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.8.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.8.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金基金合同约定,本基金投资范围不包括股指期货。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
长春高新股份有限公司(下称:长春高新,股票代码:000661)于2012年11月9日收到了吉林证监局下发的吉证监决【2012】7号《关于对长春高新技术产业(集团)股份有限公司采取责令改正措施的决定》(以下简称:《责令改正决定书》。《责令改正决定书》中指出:公司(含下属全资子公司)存在被间接控股股东长春高新技术产业开发区管理委员会及其关联方长期非经营性占用资金问题,截止2011年12月31日,占款余额为81,266,691.91元 同时要求公司针对上述占款及时进行整改。
本基金投研人员分析认为该事件对长春高新目前的生产经营不构成实质性的影响,之前并已针对上述欠款计提坏账准备金共计47,694,685.16元。该公司已公告在规定期限内完成了整改:2012年11月30日,公司收到了经由公司控股股东--长春高新超达投资有限责任公司代偿的上述欠款,金额合计81,266,691.91元 经与公司聘请的会计师事务所确认,本次收回欠款将在2012年度冲抵坏账准备47,694,685.16元,并增加本期收益47,694,685.16元。我们认为,该公司治理结构明显改善,配合其业绩增长较快,估值适中,维持“推荐”评级。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对长春高新进行了投资。
其余九名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.9.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购含红利再投及转换入份额,总赎回含转换出份额。
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准景顺长城景系列开放式证券投资基金设立的文件
2、《景顺长城景系列开放式证券投资基金基金合同》
3、《景顺长城景系列开放式证券投资基金招募说明书》
4、《景顺长城景系列开放式证券投资基金托管协议》
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。
7.2 存放地点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
2013年4月19日
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