工银瑞信 14 天理财债券型发起式证券投
资基金

2024 年第 1 季度报告

2024 年 3 月 31 日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 工银 14 天理财债券发起

基金主代码 485120

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2012 年 10 月 26 日

报告期末基金份额总额 204,816,736.87 份

投资目标 在控制风险并保持资产流动性的基础上，力争实现超
过业绩比较基准的投资收益。

投资策略 将采取利率策略、信用策略、相对价值策略等积极投
资策略，在严格控制风险的前提下，发掘和利用市场
失衡提供的投资机会，实现组合增值。

业绩比较基准 人民币七天通知存款税后利率。

风险收益特征 本基金为发起式债券型基金，预期收益和风险水平低
于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银 14 天理财债 工银 14 天理财债 工银 14 天理财债


券发起 A 券发起 B 券发起 C

下属分级基金的交易代码 485120 485020 010510

188,731,414.50

报告期末下属分级基金的份额总额 15,661,926.64 份 423,395.73 份
份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）

主要财务指标 工银 14 天理财债券发 工银 14 天理财债券发 工银 14 天理财债券发
起 A 起 B 起 C

1.本期已实现收益 860,274.42 83,003.45 1,956.99

2.本期利润 943,004.92 89,867.31 2,170.88

3.加权平均基金份额本 0.0049 0.0057 0.0048
期利润

4.期末基金资产净值 203,475,911.19 17,079,475.11 458,557.00

5.期末基金份额净值 1.0781 1.0905 1.0830

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银 14 天理财债券发起 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.46% 0.01% 0.34% 0.01% 0.12% 0.00%

过去六个月 0.91% 0.01% 0.68% 0.00% 0.23% 0.01%

过去一年 1.80% 0.01% 1.35% 0.00% 0.45% 0.01%


过去三年 5.59% 0.01% 4.05% 0.00% 1.54% 0.01%

自基金转型

7.81% 0.02% 5.12% 0.00% 2.69% 0.02%
以来

工银 14 天理财债券发起 B

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.53% 0.01% 0.34% 0.01% 0.19% 0.00%

过去六个月 1.06% 0.01% 0.68% 0.00% 0.38% 0.01%

过去一年 2.11% 0.01% 1.35% 0.00% 0.76% 0.01%

过去三年 6.53% 0.01% 4.05% 0.00% 2.48% 0.01%

自基金转型

9.05% 0.02% 5.12% 0.00% 3.93% 0.02%
以来

工银 14 天理财债券发起 C

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.44% 0.01% 0.34% 0.01% 0.10% 0.00%

过去六个月 0.88% 0.01% 0.68% 0.00% 0.20% 0.01%

过去一年 1.75% 0.01% 1.35% 0.00% 0.40% 0.01%

过去三年 5.53% 0.01% 4.05% 0.00% 1.48% 0.01%

自基金转型

7.22% 0.06% 4.50% 0.00% 2.72% 0.06%
以来
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较



注：1、本基金基金合同于 2012 年 10 月 26 日生效。

2、根据基金合同规定，本基金建仓期为 1 个月。截至本报告期末，本基金的投资符合基金合
同关于投资范围及投资限制的规定。

3、历史走势图起始日期为 2020 年 6 月 15 日。

4、本基金自 2020 年 11 月 9 日增加 C 类份额类别。

3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士研究生。曾任中国工商银行总行交
易员；2016 年加入工银瑞信，现任固定
收益部投资副总监、基金经理。2017 年
固定收益 1 月 24 日至 2018 年 3 月 20 日，担任工
部投资副 银瑞信恒丰纯债债券型证券投资基金基
李娜 总监、本 2023 年 5 月 - 15 年 金经理；2017 年 1 月 24 日至 2018 年 5
基金的基 31 日 月 3 日，担任工银瑞信恒泰纯债债券型
金经理 证券投资基金基金经理；2017 年 4 月 14
日至今，担任工银瑞信瑞丰纯债半年定
期开放债券型证券投资基金（自 2018 年
6 月 1 日起，变更为工银瑞信瑞丰定期
开放纯债债券型发起式证券投资基金；


自 2020 年 12 月 15 日起，变更为工银瑞
信瑞丰半年定期开放纯债债券型发起式
证券投资基金）基金经理；2017 年 5 月
27 日至 2020 年 1 月 9 日，担任工银瑞
信目标收益一年定期开放债券型证券投
资基金基金经理；2017 年 5 月 27 日至
2021 年 8 月 12 日，担任工银瑞信纯债
定期开放债券型证券投资基金基金经

理；2017 年 6 月 8 日至 2019 年 5 月 23
日，担任工银瑞信瑞利两年封闭式债券
型证券投资基金基金经理；2017 年 6 月
27 日至 2020 年 9 月 10 日，担任工银瑞
信丰实三年定期开放债券型证券投资基
金基金经理；2018 年 6 月 7 日至 2019
年 8 月 14 日，担任工银瑞信瑞景定期开
放债券型发起式证券投资基金基金经

理；2018 年 6 月 11 日至今，担任工银
瑞信瑞祥定期开放债券型发起式证券投
资基金基金经理；2018 年 11 月 7 日至
今，担任工银瑞信瑞福纯债债券型证券
投资基金基金经理；2021 年 5 月 20 日
至今，担任工银瑞信瑞盛一年定期开放
纯债债券型发起式证券投资基金基金经
理；2023 年 5 月 31 日至今，担任工银
瑞信 14 天理财债券型发起式证券投资基
金基金经理。

注：1、任职日期为基金合同生效日或本基金管理人对外披露的任职日期；离职日期为本基金管理人对外披露的离职日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会《基金从业人员管理规则》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末本基金的基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，制定了《公平交易管理办法》、《异常交易监控管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度宏观经济总体表现稳定，略超市场预期，目前来看一季度 GDP 增速有望达到政策目标
水平。海外方面，全球制造业 PMI 触底回升，美国经济继续表现强劲，从最新公布的制造业 ISM数据来看，6 月份降息概率有所下行。国内方面，一季度经济总体呈现出弱修复态势，海外的需求拉动出口产业链表现超预期，叠加国内相关产业政策刺激，制造业投资也有亮眼表现，3 月份制造业 PMI 超预期回升至 50.8%；但地产产业链仍然持续低迷，地产成交数据二手房占比抬升，地产能否企稳回升仍然是影响未来经济走势的重要因素。此外，一季度消费增长仍然缓慢，居民的消费能力仍有较大提振空间；基建项目开工进度也较为缓慢，关注后续财政政策发力的进度。财政政策方面，一季度财政政策整体后置，两会提出的万亿特别国债预计二季度启动发行，关注后续地方化债缩表以及中央财政加码的力度；货币政策方面，春节前央行超预期降准 50bp，2 月
份 5 年期 LPR 也超预期下调 25bp，宽松的货币政策在今年都有望持续。总体来说，一季度债券
市场整体表现强劲，在资金宽松及配置压力的推动下，债券收益率大幅下行，尤其是长端收益率下行至历史低位水平。

具体到组合层面，春节前本基金增配短债，将组合杠杆提升至 125%以上；3 月份考虑到季末
资金面相对宽松，同业存单利率有一定的下行空间，下旬加仓同业存单，推升杠杆至 135%左

右，小幅拉长组合剩余期限。总体而言，报告期内本基金维持偏长的剩余期限，根据市场情况调节组合仓位力争获取一定的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 份额净值增长率为 0.46%，本基金 A 份额业绩比较基准收益率为 0.34%；
本基金 B 份额净值增长率为 0.53%，本基金 B 份额业绩比较基准收益率为 0.34%；本基金 C 份额净
值增长率为 0.44%，本基金 C 份额业绩比较基准收益率为 0.34%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及 2014 年 8 月 8 日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办

法》第四十一条规定的条件。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 286,857,553.01 99.16

其中：债券 286,857,553.01 99.16

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 2,405,066.98 0.83

8 其他资产 29,214.16 0.01

9 合计 289,291,834.15 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 1,720,119.72 0.78

2 央行票据 - -

3 金融债券 10,131,573.77 4.58

其中：政策性金融债 10,131,573.77 4.58

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 101,350,427.32 45.86

6 中期票据 144,257,212.03 65.27

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 29,398,220.17 13.30

9 其他 - -

10 合计 286,857,553.01 129.79

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 101900542 19 沪城控 200,000 20,887,114.75 9.45
MTN001

2 101900901 19 川发展 200,000 20,669,387.98 9.35
MTN003A

3 102101237 21 华润控股 200,000 20,544,861.20 9.30
MTN002A

4 012382694 23 张江高科 200,000 20,307,169.40 9.19
SCP001

5 012382641 23 申能集 200,000 20,305,106.01 9.19
SCP002

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监管总局、地方外管局的处罚。

上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响，投资决策流程符合基金管理人的制度要求。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 36.23

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 29,177.93

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 29,214.16

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银 14 天理财债 工银 14 天理财债 工银 14 天理
券发起 A 券发起 B 财债券发起 C

报告期期初基金份额总额 189,706,999.36 15,661,926.64 441,824.37

报告期期间基金总申购份额 20,489,157.38 - 199,379.60

减:报告期期间基金总赎回份额 21,464,742.24 - 217,808.24

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 188,731,414.50 15,661,926.64 423,395.73

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；

2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

工银瑞信 14 天理财债券型发起式证券投资基金修改“基金的投资”章节之信用评级条款，

并修订《基金合同》、《托管协议》，自 2024 年 3 月 18 日起生效，详见基金管理人在规定媒介上
发布的公告。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准工银瑞信 14 天理财债券型发起式证券投资基金设立的文件；

2、《工银瑞信 14 天理财债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信 14 天理财债券型发起式证券投资基金托管协议》；

4、《工银瑞信 14 天理财债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内基金管理人在规定媒介上披露的各项公告。
10.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。

工银瑞信基金管理有限公司
2024 年 4 月 22 日
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